CICC发表了一份研究报告，该报告考虑到Nanshan Aluminum International（02610）的生产，销售以及价格上涨，到2025/2026到37.4/50亿美元，将净利润提高至37.4/50亿美元。 A-Share股票的当前价格对应于2025/2026的9/6X P/E。鉴于改革的越来越多和最佳市场偏好，维持较高绩效行业的资格，该银行的目标价格将其目标价格提高到58％52.59香港52.59美元，相当于2025/2026。 市盈率高出25％，高于目前的股票价格。该公司宣布其临时业绩，1H25的收入达到约5.97亿美元，比上一年增加了41.0％。我们股东的利润归因于大约2.48亿美元，年龄增长了124.2％。该公司的1H25收益率比预期的要大，主要是因为销售价格高于预期。 主vCICC的IEW是： 1H25 アルミナボリュームと価格の両方のボリュームと価格の上升は、同时期に会社が记录的な高値を达成するのに役立ちます 在数量和价格方面，1H25氧化铝的销量为11.27亿吨，比上一年增长了3.0％。 1H25氧化铝的价格为529美元/吨，年龄增长36.9％。从毛利的角度来看，每吨1H25氧化铝的运营成本在成本为260美元，年龄增长16.3％。为了获得金额和价格的利益，成本得到了适当的管理，总利润增长了70.1％，年满了70.1％，毛利润的利润率达到50.9％，上一年增加了8.7pp。 它受到邮政税，所得税增加和第一个股息Tomedium期限的第二条法规的影响，股东是在清单之后支付的。 截至2025年1月1日，公司必须遵守经济合作与发展组织颁布的全球反施加的基本侵蚀规则（皮拉尔所得税2）。从2024年起，公司的所得税将增加约6ppt。股息利率首次从列表中提高约20％。 该公司是东南亚领先的氧化铝生产商，该项目的建设进展超出了预期。 该公告称，该公司于8月25日第二，该公司每年建立了300万吨氧化铝的生产能力。 100万吨新氧化铝生产项目的第二年产能的建设进展要快。预计该公司将在2025年或2026年第一季度的第四季度开始生产。该银行认为，该公司市场的影响将在其生产能力的第二阶段发布后进一步增加。 三个主要好处有助于该公司的工业链加速其扩张 首先，成本的优势。由于宝石的丰富资源E和印度尼西亚的煤炭，该公司享有低成本的铝土矿供应和短距离运输的好处。同时，该公司的支持能力正在扩大，其中70,000吨深水港口扩大，以进一步提高物流效率并降低成本。为了整合我们现有商业成本的收益，该公司积极寻求上游公司的扩张机会。第二个是该地区的优势。该公司的项目位于卡拉巴坦的香料经济区域。公园将享受长达20年的税收优惠，并且可以在整个东南亚地区留下氧化铝产品。第三个是股东的优势。该公司的三个主要股东分别是在中北氧化铝生产的，生产，下游氧化铝的吸收和上游的供应链接具有很强的工业优势，使他们能够通过坐标获得互补的福利ED工业链。 风险警告：产品价格显着波动，项目产量少于预期，并且在国外有项目的国家存在地缘政治风险。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）